Hva er neste for gull og sølv ?

Prisene på gull og sølv har steget kraftig siden de bunnet ut i November 2008. Sølv er opp 36 %, gull er opp 28 %. Det siste rallyet har foregått mens dollaren steg. I dag f.eks steg både gull, sølv og dollaren, som går mot logikken om at gull (og sølv) beveger seg motsatt av dollaren.
Hva er det som skjer ?
Her noen punkter:
+ Avkastning på 10 år US Treasury Note stiger. Kan det være at denne bobla er i ferd med å sprekke ? Hvis den ikke gjør det nå, så er det kun et tidsspørsmål når det skjer.
+ Arbeidsløsheten stiger i alle vestlige land.
+ Boligprisene fallt 18 % i USA i løpet av året som gikk.
+ All "mainstream" media feirer redningspakkene som et riktig inngrep i økonomien. Redningspakkene vil gjøre ting verre. Korreksjoner i økonomien kommer fordi det er overkapasitet og/eller for mye inventarer. Sentral planlegging ved hjelp av stimulans av økonomien løser ikke dette problemet.
+ Obamas popularitet er allerede i ferd med å falle, og den kommer til å falle raskere når folk ser at redningspakkene hans ikke vil fungere. Den kommer til å falle enda raskere når ting forverrer seg ytterligere i USA i form av økende renter og arbeidsløshet. Det er ikke første gang i verdenshistorien at mennesker i en vanskelig situasjon velger en "sterk mann", eller en "mann som bryr seg om andre", og setter sin lit til ham. Desverre blir det heller ikke siste gang. Obama er en mann vi vet lite om, men hans utnevnelser så langt peker i retning av "no change" med folk som Tim Geithner (tidl. New York Fed) og andre resirkulert fra Clinton administrasjonen.
+ Den geopolitiske situasjonen er anspennt. Israels innrykking i Gaza gjør situasjonen verre.
+ Det dukket opp en artikkel i "Telegraph" den 22. Januar, hvor det hevdes at finanssystemet i England var tre timer fra å fryse til. Kun frenetisk aktivitet forhindret at hele bankvesenet måtte nasjonaliseres. Der hvor det er røyk brenner det som oftest.

Denne lista kunne fortsettes my lengre, men det er kun noe av det jeg kommer på i farten.

Det vil snart demre for folk at denne krisen vi nå er inne kommer til å vare ihverfall et par år fremover. Gullroten som hele tiden henges ut i media om at "det blir en oppgang neste kvartal/om et halvt år/i slutten av året osv" vil vise seg å være feil. Vestlige finanssystemer er insolvente, regjeringer og sentralbanker prøver å blåse liv i økonomien ved å trykke penger. De nye pengene har enda ikke truffet den virkelige økonomien, men når de gjør det, se opp for kraftige prisøkninger og etter det rente økninger. Dette vil sende prisene på gull og sølv mye høyere, og vil gjøre dem til "mainstream" investeringer. På kort sikt tror jeg vi får et rally i både gull og sølv ut til mars/april. Om nye prisrekorder nås er uvisst. På lengre sikt vil vi se 3000 dollar gull (minst) og tresiffrede priser på sølv.

Silver Eagle rush

Mens prisen på sølv (og gull) fallt dramatisk på mandag i et nytt forsøk på å manipulere prisen ned opplevede Apmex, American Precious Metals Exchange (www.apmex.com), et rush da de fikk inn Silver Eagle mynter.
200 000 Silver Eagle ble solgt ut innen 24 timer !!
En annen interessant blog følger det mange tror kan velte manipulasjon av gull og sølv priser på Comex overende, nemlig at inventarene for gull og sølv tømmes, noe som ganske sikkert vil sende prisen opp til et mye høyere nivå !!
I tillegg er COT rapportene - Commitment of Traders - for både gull og sølv, ved ekstremt lave punkter. Når såkalt Open Interest, altså mengden av utestående future kontrakter, er veldig lav, så pleier prisen å ta av, når den er høy, så er det ofte et tegn på en korreksjon nedover. COT for sølv er nå på det laveste siden 2004, rett før prisen fordoblet seg inn i et rally som kulminerte i 2006.

Til over ørene i redningspakke-møkk

Ingen ting sjokkerer meg lenger når jeg leser dagspressen. Det er vanskelig å finne land som ikke beslutter redningspakker eller senker rentene og reservekrav for utlån.
Kina besluttet i dag å senke rentene og reserve kravene til utlån for å stimulere økonomien.

Europa beslutter en redingspakke på 200 milliarder Euro.

Det spekuleres i at flere vestlige land, som blant annet
England vil gå konkurs.
I USA vil man garantere råtne lån til over 7 trillioner dollar. Hele den amerikanske økonomien er på ca. 14 trillioner dollar.

Argentina, som kan være på god vei til å krasje for andre gang på ti år, beslutter også en redningspakke.
I Norge gis redningspakker til eksport industrien, og Gjedrem vil sette ned rentene for å hjelpe boliglånskunder. Det samme skjer i USA. Hvis rentene på boliglån går for høyt, da vil folk få problemer med å betjene lånene, og det vil skape problemer ikke bare i boligmarkedet, men også i markedet for papirer basert på boliglån og for bankene. Det er tydelig at man ønsker å trekke en linje i sanden her. Problemet er bare at der er for sent. All verdens redningspakker vil ikke kunne plastre over det faktum at vi har konsumert for mye og spart for lite. Regningen skal nå betales, spørsmålet er med hva ? Pengene er brukt opp til konsum av og til å betale altfor høye priser på boliger og hytter. De insolvente bankene låner ikke ut penger lenger. Dette skal nå tvinges i gang igjen ved å sette ned renta. Konsekvensen av disse handlingene vil være et skred av konkurser etter hvert som økonomien går helt i kne og mye høyere inflasjon.
Desverre må vi belage oss på å vasse til knes til redningspakker. Istedet for å ta konsekvensene av uansvarlige handlinger stappes mer opium ned i halsen på folket. Ti stille og konsumer ! Smellen som kommer blir verre.
For å sitere Jim Rogers, det beste våre såkalte ledere kan gjøre er å la oss være i fred. Marc Faber sier at økonomien er i ferd med å klappe sammen. Han sier han liker gull fordi det er en valuta som ikke har tredje parts risiko knyttet til seg.
Jeg sier nei til mer redningspakke-møkk, men siden udugelige politikere ikke hører på meg, så kjøper jeg så mye gull og sølv jeg klarer. Æsop (han som skrev Æsops fabler) skal ha sagt at småtyver henges mens de virkelig store skurkene får høye hverv og belønnes fyrstelig. Historien gjentar seg. Men de som vet å beskytte seg kjøper gull og sølv.

Vendepunkt for gull og sølv

Fredag så spot prisene på gull og sølv gå opp med 7.6 % og 8.1 %. Torsdag 20 November var options expiry på Comex gull og sølv. Så og si alle call opsjonene utløp out-of-the-money den dagen, som er en merkelig hendelse.
Vi kommer til å se gull tilbake til 1000 dollar ved juletider, sølv burde hente seg opp til 15-20 dollar ganske raskt. Det er også mulig at Comex ikke klarer å levere fysisk metall hvis mange står og vil ha leveranse, hvis dette skjer, kan vi gå over i et cash market for gull og sølv.
Situasjonen i økonomien er prekær for å si det mildt. AIG er tilbake for en tredje (!!!) bailout, en stor tysk bank satte nytt kursmål for GM på 0 dollar. Citi vil ikke klare seg uten hjelp bra regjeringen. 2008 har vært et utrolig år hvor USA har nasjonalisert store deler av bank og finansindustrien, nestemann er bilindustrien i Detroit. Et annet tegn på at tilliten til finanssystemet faller er at internasjonale fraktrater har brutt sammen fordi selgerne av varer ikke lenger stoler på letter of credit som utstedes for å betale. Argumentene for å eie gull og sølv er ekstremt gode. Den reale økonomien går i oppløsning, stadig fler snakker om depresjon. Og ikke bare det, men depresjonen som kommer kan bli verre enn den i 30 årene. Grunnen er at i 30 årene levde flere av landbruk og var i større grad selvforskynte. Idag lever de fleste i store byer og er avhengige av et system for leveranse av varer som er integrert i finanssystemet. 2009 vil bli året hvor offentligheten vender seg mot gull og sølv for å bevare velstand, en funksjon to metallene alltid har hatt opp gjennom historien, med unntak av fom 1872 for sølv og 1971 for gull, som var årstallene hvor de ble "demonetarisert".
Måtte du leve i interessante tider, for å bruke et gammelt kinesisk ordtak. De kommende årene kan faktisk bli en periode hvor gull og sølv oppfattes som penger, og f,eks Kina eller Russland går over på en gullstandard. Skulle dette skje, vil papirpenger devalueres ekstremt nedover som gjør det mulig å nedbetale all gjeld. Det betyr selvsagt en radikal reduksjon av levestandarden, spesielt i vesten, fordi alt blir mye dyrere. Forhåpentligvis betyr dette at vi går tilbake til en økonomi sentrert mer rundt produksjon enn tjenesteytende næringer. Det betyr også at folk vil sky gjeld som pesten og spare istedenfor å konsumere. Alt dette har bl.a Peter Schiff prognostisert i flere år. Han har hatt rett så langt. Jeg tror hans spådommer vil fortsette å gå i oppfyllelse fremover.

Ikke verdt en Assignat

I 1789 etter den franske revolusjonen, hadde Frankrike mye gjeld og store budsjett underskudd. Kapital var borte og overklassen hadde emigrert. Økonomien stod stille. Behovet for å få hjulene i gang var stor.
En kjapp fiks for problemet trengtes. Mens sparing og selvfornektelse var den naturlige veien å gå for å stable landet på beina igjen, var det mange som ropte på enklere løsninger.
Med stor fanfare introduserte det nye franske regimet en ny valuta, Assignat, som var backet av en tredel av landets beste landområder, som hadde blitt konfiskert fra kirken og adelen. Riktignok var mange av landets ledere klar over faren ved dette, men i offentlige debatter overbeviste en av Europas mest avanserte kulturer seg selv om at nettopp fordi de var avanserte, så ville de klare det ingen noensinne hadde klart før dem, nemlig å sirkulere en valuta som ikke var konvertibel til gull eller sølv.
Perioden fra 1790 til 1797 var en forferdelig tid for den franske befolkningen. Valutaen fallt til praktisk talt null mens den franske regjeringen strittet imot gjennom innføring av priskontroller til et lavpunkt med fengelsstraff opp til fire år hvis man gjentatte ganger i tale eller skrift ytret seg negativt mot landets papir valuta. Resultat av eksperimentet var at middelklassen mistet alt de hadde mens en liten overklasse i byene ble styrtrike. Handel og produksjon stoppet opp. Sparing var umulig, samfunnet ble fullstendig demoralisert. Korrupsjon florerte blant høye funsksjonærer. Rike menns kvinner utmerket seg gjennom ekstravaganse, som deres menn måtte betale for. Tilitt til egne impulser og tradisjoner forsvant. Patriotisme ble byttet ut med kynisme. Det fantes ikke håp.
Da Napoleon tok over var landets regjering konkurs, innkreving av skatter var håpløst, landet befant seg i krig på flere fronter og hæren hadde ikke blitt betalt på flere måneder. I første regjeringsmøte ble Bonaparte spurt hva han hadde tenkt å gjøre. Han svarte: Jeg vil betale utgifter i cash (altså i gull eller sølv) eller jeg betaler ikke i det hele tatt. Ved senere anledninger skal han ha blitt spurt om han ville utstede papirpenger igjen, men han nektet. Etter Waterloo, med fremmede makters hærer på eget territorium og enorme militære utgifter, var det såvidt tilgang på spesie gjaldt, ingen alvorlig mangel.

Denne artikkelen er basert på Andrew D. Whites bok "Fiat Money Inflation In France - How It Came, What It Brought, How It Ended".
Parallellene til dagens samfunn er slående: Det blir stadig vanskeligere å tjene til livets oppholde ved å arbeide mens interesse for spekulasjon, som bedre kan beskrives som gambling, øker. Forskjellene mellom rike og fattige øker. For å sitere Daryl Rober Schoon: Menneskeheten står på kanten til en ufattelig katastrofe, på kanten til en katastrofe som vi aldri har opplevd. Grunnen er inneboende økonomiske selvmotsigelser. Systemet bygget på gjeldspenger istedet for gull og sølv vil kollapse.
Daryl Robert Schoons tale er her:

Del 1

Del 2

Del 3

Del 4

Russerne vil selge olje i rubler

President Medvedev sa i en tale Moskva igår at Russland vil selge olje i russiske rubler:



Effekten av dette er at rubelen vil styrkes og dollaren vil svekkes. I tillegg vil dette dreie Europa mot Russland fordi Europa kjøper olje og gass fra Russland. Europeerne vil nå trenge rubler, ikke dollar, for å holde industriene sine gående.

Gull og sølv raid på COMEX i desember

COMEX, råvere børsen i New York, hvor det handle råvarer, deriblant gull og sølv kommer til å bli raidet i desember ifølge Max Keiser:


Jurg Kiener fra Swiss Asia Capital forutser også dette:



Det gjør også John Embry:



Dette kommer til å sende dollaren ned, og prisene på gull og sølv vil eksplodere.